港股概念追踪 | 出口回暖 家电龙头交出历史最好业绩 行业持续复苏中 (附概念股)

据海关总署公布数据显示，2023年1-3月家用电器累计出口金额为1412.4亿元人民币，同比增长3.2%。其中，3月家用电器出口数量32112万台，同比增加22.9%，出口金额569.8亿元，同比增加20.6%。光大证券表示，除3月出口向好外，今年以来家电内销市场也是稳步复苏，且政策端也持续向好。

此前受全球通胀、地缘冲突等因素影响，中国家电产品出口承压前行，进入2023年，全球经济持续复苏，全球家电市场对中国家电产品需求也在逐渐恢复。同样，发达国家零售企业‘去库存’周期临近尾声，新建住房销售有所提升，这为家电出口回暖提供了机遇。

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政策面上，据国家发改委网站消息，近日，发展改革委产业司、工信部节能司、生态环境部固体司派员参加了“家电生产企业废旧家电回收目标责任制行动”专家咨询会。有关行业协会、高等院校、科研机构的专家参会研讨。会上，三部门同志分别介绍了鼓励家电生产企业开展回收目标责任制行动的举措及下一步工作设想。下一步，有关部门将继续密切配合，鼓励更多企业参与到废旧家电回收目标责任制行动中，推动相关行业优质高效绿色发展。

行业消息方面，时隔三年，广交会全面恢复线下展。从传统“等订单”到上门“寻合作”，海尔智家、美的、格力、海信、格兰仕等中国家电企业齐聚，带来新产品、新技术、新应用。

其中，海尔智家展示全球引领的高端产品和智慧场景，为全球落地智慧家庭方案夯实基础;美的主打绿色环保理念，美的空调带来家庭智慧能源解决方案;格力用核心科技构筑零碳生活;海信集团也通过创新科技和产品展示自己的“开放之路”;格兰仕则向世界“种草”航天科技家电等。

业绩方面，行业龙头海尔智家交出了历史最好业绩。公司3月30日晚间发布的2022财报显示，在全球家电行业整体承压的情况下，公司主要产品在国内外的市场份额逆势增长，全年实现营业收入2435.14亿元，同比增长7.2%;实现归母净利润147.11亿元，同比增长12.5%，扣非归母净利润139.63亿元，同比增长18%，经营业绩再创历史新高。

海信家电近日发布业绩预告称，预计2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润约5.32亿元~6.25亿元，同比增长100%~135%;基本每股收益0.39元~0.46元。公司报告期内归属于上市公司股东的净利润预计同比增长100%~135%，主要原因系：渠道结构、产品结构改善明显，持续优化供应链管理体系，多措并举，产品盈利能力显著提升，公司经营质量明显提升。或是受业绩利好影响，该股近日创下历史新高18.56港元。

值得注意的是，美的、海信、长虹、火星人等多个家电企业近期宣布接入文心一言，AI赋能家电智能化也引发了不少市场关注。

光大证券表示，除3月出口向好外，今年以来家电内销市场也是稳步复苏，且政策端也持续向好。1)以10年为周期，截至2022年4月14日，家电板块PE(TTM)处于27%分位，风险溢价处于86%分位，估值水位仍然偏低。2)开年后家电板块走势较强，23年3月钢材价格同比下降12%、铜价格下降5%，预计本轮成本红利将贯穿22Q3-23Q2且韧性较往年更强。3)23年2月二手房交易较为火热，核心城市新房销售加速回暖，地产复苏仍在进行时。

相关概念股：

海信家电(00921)：公司主要从事家用电器的开发、生产和销售。主要产品包括滚筒洗衣机、波轮洗衣机、挂机空调、柜机空调、对开门冰箱、多门冰箱、电脑冰箱和机械冰箱等。

海尔智家(06690)：公司主要产品包括冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电和U-home智能家居产品等。

创维集团(00751)：公司智能电器业务主要从事智能空调、智能冰箱、智能洗衣机、智能厨电及平板电脑等研发、生产及销售。

TCL电子(01070)：公司从事研发、生产及销售消费电子产品，是全球电视机行业的领先企业之一。

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